공부하는 개발자

당사는 SDC가 4Q20 부터 LCD 생산 라인 스크랩을 진행한 후, 1Q21에는 QD phase 2인 QNED 라인 투자에 착수할 것으로 전망한다. 이후 1Q22부터 QNED 라인 양상이 본격화될 전망이다. SDC, QD 중심의 대형 사업부 재편 예상 삼성이 QD를 차세대 대형 패널 기술로 주목하는 이유는 1) 크기에 따라 다른 색을 낼 수 있는 특성(양자구속효과)와 2) 무기물 소재의 안정성 때문이다. 향후 QD-OLED와 QNED에 이어 궁극적으로는 완전한 자발광(EL) 방식의 TV 패널을 위한 투자를 지속해 나갈 전망이다. QNED는 QD-OLED와 레이아웃이 유사하며, 발광원만 Blue OLED가 아닌 Blue Nanorod LED로 변경되었다는 점이 그 특징이다. SDC 대형 패널 시장의 판도..

현재 시가총액 1,279억 위안(약 22조원)으로 중국 전자 업종 내 5위를 차지하고 있는 BOE는 세계 1위 한국 디스플레이 업계를 제친 중국 기술 굴기의 상징이다. BOE는 정부의 보조금을 지원받는 방식을 통해 지난 5년간 CAPEX의 누적금액은 35조원에 달한다. 또한 지난 10년간 회계상의 경상보조금은 총 2.1조원 규모에 달하며, 지난 5년간 연평균 3000억원 규모의 지원을 받아왔던 것으로 분석된다. 이런 산업 지원 정책에 의해 한국 업체들은 LCD 산업 주도권을 완전히 빼앗겼다. 한국 패널 업체들의 추락은 국가 경제, 고용 유발 효과 등의 측면에서 보더라도 분명 안타까운 일이다. 그러나 중국 LCD 산업의 급성장이 누군가(소재 / 부품 업체)에게는 큰 기회였다. 이제 중국은 OLED 시장에서..

과거 10년간의 역사를 되돌아보면 디스플레이 산업의 투자 대비 효율성은 반도체 대비 너무나 낮다. 이런 가운데 중국 업체들이 중국 정부와 지방 정부의 보조금을 등에 업고 계속해서 공격적인 투자를 감행하고 있다. 말 그대로 국내 디스플레이 업체들은 기울어진 운동장에서 중국과 경쟁해야만 하는 상황이다. 한편, TV 디스플레이 분야에서 Micro LED 및 QNED와 같은 새로운 기술의 출현 가능성이 계속 부각되고 있다. 이런 변수들을 고려해보면, 디스플레이 섹터에 대해서는 당분간 보수적 시각에서 접근할 필요가 있다. 중소형 OLED 산업도 공급과잉에 빠질 가능성이 높아 보임 국내 디스플레이 양사는 더 이상 LCD에 미련을 두지 않기로 했다. 이제 두 회사 모두 중국 LCD 팹만을 남겨놓고 LCD 사업에서는 ..

모바일 OLED는 폴더블, 웨어러블 등 앞으로 많은 성장기회가 있을 것이라는 기대감이 크다. 다만, 물리적 캐파는 이미 수요의 2~3배에 이를 정도로 풍부해, 언제든 공급과잉에 빠질 수 있다는 잠재적 리스크를 품고 있다. 디스플레이 섹터에 대해 보수적인 시각을 유지한다. 중국 정부 및 기업들과 불공정 경쟁을 해야 하는 패널 업체보다는 중국 투자의 수혜를 기대할 수 있는 장비/소재 업체가 상대적으로 더 나아 보인다. OLED 시장의 경우, 공급 증가로 2020 OLED 패널 가격은 본격 하락이 예상된다. (생산 가능한 패널수가 2020년에 13억장에 달할 예정이지만, 모바일 OLED 패널 수요는 약 5억장에 불과하다. 결국 모바일 OLED 패널 수급은 삼성을 제외한 나머지 업체들의 수율에 따라 좌우될 것이..

삼성디스플레이 CAPEX 성장 재개 SDC의 CAPEX 증가세가 재개될 전망 16년도부터 17년도의 투자는 이미 경쟁우위에 있던 스마트폰용 OLED 패널 시장에서 신규 고객 확보를 위해 단기간 내에 급격히 진행되었다. 반면 이번 투자는 TV패널 산업 내 자사의 포지셔닝 변경과 중소형 OLED 패널의 전방 수요 확대를 목적으로 하고 있어, '시간을 두고 서서히 진행'될 것이다. 19년도 20년도 CAPEX 증가분은 QD-OLED TV 패널의 장비 증설과 A5 공정 건설에 사용될 전망이다. QD-OLED TV의 투자는 기존 LCD 공장의 클린룸 공간이 확보되는 1H19부터 향후 3년간 누적되어 진행될 전망이다. 이는 TV패널향 장비 업체의 수주 금액 증가를 의미한다. SDC, LGD OLED supply c..