레미콘 업계 (2020 08 30)

레미콘이란?

정의와 이해, 사용처

레미콘 트럭..

REMICON이란 Ready Mixed Concrete의 약자로 시멘트, 골재(자갈, 모래), 혼화제, 물 등의 재료를 사용하여 KS F 4009에 따르는 제조법과 품지 검사 등에 따라 Fresh Concrete 생산 공장에서 제조 후, 주행중 콘크리트의 교반이 가능한 트럭 믹서 또는 에지테이터 트럭을 이용해 굳지 않은 상태로 공사현장까지 운반되는 콘크리트를 말한다. 레미콘은 건축 공사에 사용되기 때문에 (건축업의 이해 I 참고) 전방산업인 건축업과 밀접한 관련이 있다.

특징

1. 지역형 산업
   • 제품 생산 후 레미콘 트럭은 90분, 덤프트럭은 60분 이내에 도달해야 하기 때문에 지역형 산업 특성을 강하게 가진다.
2. 주문이 들어왔을대 생산하고 공급하는 주문형 산업
   • 일반 제조업보다 가동율이 저조한 편이며, 수요에 대하여 공급이 비탄력적인 산업이다.
3. 도시형 산업
   • 건설 공사의 발주가 대부분 인구가 집중된 도심에서 발생하기 때문에 도시 집중형 산업이다
4. 물적 유통이 중요하다
   • 제조업과 운송업의 양면성을 지니고 있으며, 통상 원가 내 운송비용이 10~15%를 차지하므로 레미콘 트럭의 수송능력의 효율적인 관리가 매우 중요하다.
5. 경기변동의 특성
   • 건설산업의 동향에 지대한 영향을 받는다. 건설 활동이 활발한 봄과 가을에는 수요가 급증하고 겨울철과 장마철에는 수요가 급락하여 성수기와 비수기로 확연히 구분되는 계절적 특성을 지닌다. 보통 비수기는 12월과 78월 장마기간이며, 그외 기간은 성수기로 볼 수 있는데, 특히 4~6월, 추석전 20여일이 최고 성수기를 이룬다.

업계 히스토리

2016년 ~ 2017년 peek를 찍고 출하량이 감소하는 중이다.

• 18년도 1.55억m^3, 19년도 1.47억m^3, 20년도 1.39억m^3 (E)

레미콘 출하실적과 관련해 흥미로운 사실 한 가지는, 레미콘보다 앞서 들어가는 건자재인 PHC 파일 피크는 15~16년이었다는 점이다.. (PHC 파일 업계 분석 참고) 

출처 : 유진기업 2020년도 반기 보고서 (원자료 : 한국레미콘공업협회)

출하량은 꾸준히 감소중이지만, 19년까지 업체수와 공장수는 지속적으로 증가했으며 생산능력은 감소했다. 크으,,, 수요는 주는데 공급은 는다..?! (물론 지역적인 시각으로다가 접근해야 한다)

 

상장회사 - 2019년도 결산 기준

간단하게 상장사별 레미콘 부문의 매출, 영업이익, 출하량과 판가, 시총 등을 알아보자.. 회사에 따라 레미콘 부분만 수치를 알려주지 않는 경우도 많아 대략적인 참고만 부탁드립니다 (꾸벅)

생산량 단위는 m^3 이고, 판가는 /m^3 입니다. 시총은 2020년 8월말 즈~음 기준입니다.

아, 레미콘은 지역적 사업의 특성이 강하니 각 상장사별로 어느 지역에 공장이 많은지도 체크해보겠습니다. 정확한 공장 위치와 생산능력까지 보면 좋겠지만.. 저의 능력을 탓해주세요 죄송합니다 흑흑

유진기업 (별도 기준)

• 매출 & 영업이익 : 5230억, 약 470억
• 생산실적과 판가 : 700만, 67,450원
• 시총 : 3050억 (유진투자증권 27.75%, 유진저축은행 100%, 동양 23.78% 지분 포함)

• 수도, 경기권에 집중되어 있는 유진기업 레미콘

아세아시멘트

• 매출 : 1020억, 레미콘 영업이익 알 수 없음
• 생산실적과 판가 : 153만, 66,672원
• 시총 : 2100억 (이회사 시멘트가 메인입니다... 레미콘만으로 2100억 절대 아닌거 아시져?)

• 총 5개의 레미콘 취급 공장이 있으며 (빨간 박스 체크) 1개 수도권, 2개 경기권, 2개 중부권으로 보인다

동양 (유진기업이 23.78%의 지분 소유중)

• 매출, 영업이익 : 3000억, 약 11억 (놀랍겠지만 11억 맞습니다.. 부채총계 -720억은 뭐지)

• 생산실적과 판가 : 138.6만, 67,914원
• 시총 2700억

모회사인 유진기업이랑 겹치지 않는 포지션이 인상적..

쌍용양회

• 매출, 영업이익 : 3246억, 16억 (..?!)
• 생산실적과 판가 : 470만, 68,421원
• 시총 2조 8000억 (여기도 시멘트가 메인입니다..! 사모펀드가 주인이라 배당이 장난 아니죠 ㅋㅋㅋㅋ)
• 특이사항 : 연료전지 사업도 진출한다네요? https://www.yna.co.kr/view/AKR20200828035600053?input=1195m

한일시멘트

• 매출, 영업이익 : 2250억, -5억
• 생산실적과 판가 : 650만, 66,004원
• 시총 5492억

성신양회

• 매출, 당기순이익 : 1284억, -0.8억
• 생산실적과 판가 : 142만, 65,652원
• 시총 1687억 + 112억(우선주)

아주산업 (비상장)

• 매출 및 영업이익 : 3700억 (4149 - 419로 계산), 350~360억
• 생산실적과 판가 : 506만, 67,500원
• 시총 : 비상장회사,,, 와 비상장이었다아ㅏ아ㅏ?!
• 특이사항. PHC 파일도 생산중이다 19년도에 369,000톤 (370억 매출 수준) 생산 오 꽤 되네? 동양 C&S가 PHC 매출이 800억 수준이었는데
• 특이사항 : 죽어나가는중..? (https://www.sedaily.com/NewsVIew/1Z44K1NXTV)

아 아주산업 홈페이지에서 한 번에 보여주지를 않는다.... 홈페이지가 제일 좋은 회사 유진기업.. 읍읍.. (후.. 한땀한땀 지도에 찍어보았다)

광명, 수원, 병점, 광주, 인천, 비봉, 상암 총 7개 공장이 있다. 서울 서쪽를 커버할 수 있는 공장 1개에 나머지는 6개는 경기권이다.

(혹시 제가 놓친 상장 레미콘 기업이 있다면 댓글 남겨주세요!! 업데이트 하겠습니다 ㅎㅎㅎ)

근황

그냥 아주 힘들다.

그래도 수도권은 아직 버틸만하다고 한다.

어차피 중요한건, 신규 공급 물량으로 보인다.. 그리고 신규 공급 물량이 나온다면 수도권/경기권에 나오지 않을까?? 정부도 어느정도 인지한 것 같은데.. (지금은 건설 최악)

2020년도 건설 수주액(건설 수주 계약을 맺은 금액의 총합)인데, 아마 이게 6월이나 7월까지만 잡힌 금액일것.. 그런데 주택부문이 40조원으로 YoY 증감률이 15%정도 나오고 있음..

아 이렇게 보니까 확실히 15, 16, 17 주택부문 수주액이 높았네,,, 그래서 15 16 PHC가 좋았고 16 17 시멘트, 레미콘이 좋았고 오호...

Reference

각 회사의 19년도 사업보고서, 유진기업 IR 자료, 여러 뉴스들

http://www.econovill.com/news/articleView.html?idxno=409589

한 줄요약

레미콘 업계 에서는 유진기업이 확실히 1위로 보임.. (상장사 기준) 작년, 올해 업황이 최악인데 영업이익도 어느정도 나와 주고 있고.. 수도경기권 사업장 수도 제일 많고 (공급이 제일 많아질 지역이라 생각)

레미콘 업계가 언제 턴할까??