[철강 산업리포트] 2021 06 08 메리츠 - 쉴 때도 되었다

 

전체 본문은 메리츠에서 받을 수 있나 보다 ㅠ... 한경 컨센서스에 올라온 자료는 detail이 삭제된 자료였다.

 

철강은 올해 수익률을 책임져준 고마운 섹터.. 메리츠에서 중립의견이 나왔는데 몇 가지 생각해볼 필요가 있다.

 

1. 중국이 정말 환경 규제의 철폐를 원할까?

- 중국 입장에서 원자재 가격 안정과 환경 규제 중 무엇이 더 중요할까?

 

2. 봉형강류 수요는 무조건 좋을 수 밖에 없다. 그렇다면 판재는?

- 자동차 호경기, 가전은 코로나 이후로 갈 수록 애매해질 수 있고.. 조선은 내년부터 본격적으로 호경기, RIG count 올라오는 중..

- 미국 대규모 부양책은 아직 시작도 안했지만, 미국 열연가는 톤당 1700$ 갱신중.. 반덤핑 관세 조절 얘기까지 나오고 있을 정도.

 

3. 그렇다면 모니터링해야 할 key factor는?

- 중국의 열연가격, 중국의 환경규제 스탠스, 미국 관세 (만약 관세 풀리면 super cycle 느낌 한 번 날수도..)

 

 

추가적으로 리스펙하는 승도리님의 철강 view 

 

현재 포트 내에서 철강 차지 비율은 4%가 안되는데... 슬슬 다시 늘려야 할 때인가? 아니면 조금 더 지켜봐야 할 때인가?

 

그리고 봉형강 가격이 미쳐 가는데 이렇게 되면 부동산 가격도 많이 올랐겠다.... 분양가도 덩달아 장난 없을 것 같다. 24~25.. 늦게는 26정도를 대규모 분양가 시즌으로 보고 잇는데, 그렇다면 건설사는 지금부터 4~5년짜리 아닌가?? 어차피 다 소비자한테 전가할 수 있어 보인다.

신탁사, 건설사